2019跨年夜的朋友圈,少了很多炫耀式加班的创业者,也少了很多去罗振宇跨年演讲现场的朋友。

2018年1月1日0时,比特币价格13411美金一枚,年化11倍。

区块链没有假期,你看你的新年烟花,我发我的百倍ICO。跨过新年,徐小平老师就喊出了all in区块链。

2019年1月1日0时,一个比特币还剩3829美金。

两年时间,比特币上演了现实版的Jean-Paul Rodrigue泡沫曲线。

区块链还不是2018投资收益率的最下端。有人统计,卖房创业才是。

人民币基金的小周期开始于2012年。到了2014年,双创政策推动,大量政府引导基金、国有资金开始涌入一级市场,同年的A股牛市,也使得一批个人LP直接或者通过第三方财富机构进入。

伴随人民币基金非理性繁荣的,是一个又一个的创业风口。

例如p2p以及共享单车。

p2p年化8%连基本款都够不上,要10%,12%,20%。

共享单车早期盲目扩张不要紧,有机会出售不为投资人考虑也不要紧,排号一千万、没钱还用户及供应商也不要紧,宣称为用户负责到底就行。正所谓“帝国主义倒自己的牛奶,社会主义扔投资人的自行车”。

但2018年,在去杠杆、资产新规以及中美贸易战等因素共同作用下,人民币基金骤然进入寒冬。

非理性的创业泡沫也随之破灭。

2018,创业之外的黑天鹅事件也格外频繁。

中美贸易摩擦活在特朗普的推特上,你永远无法知道他下一条会发什么;对华为和中兴的定点打击让你想到了《三体》中三体星人对地球的技术封锁。

人口断崖式下跌,放开生育也不能阻止未富先老,你开始担心7年之后“房价如葱”

据海通证券姜超估计,2017年末我国居民债务率水平为48.4%,虽然低于发达国家80%左右的平均水平,但由于我国GDP当中居民收入分配占比较低,居民债务收入比口径的居民债务率已经接近100%。

对外贸易,人口红利,高储蓄率,二十年来驱动中国经济快速增长的基本面变了。

增量市场,变成了存量市场。

也许多年之后回看2019的这些变化,会如同现在回望1978年小岗村的土地承包生死状,1992年那位老人的南巡讲话,以及2001年中国正式加入WTO一样,你已经站在了历史滔天巨浪的边缘。

一时间,你不知道何去何从。

所以今年罗振宇老师,也不进行心理按摩了,扎心五问,直接针灸。

我们这一代人,受益于1945年雅尔塔会议搭建的一个相对稳定的政治操作系统,过去80年主要大国之间没有战乱,可以搁置争议共同发展,连带在中美产生了从50~70年代的生育高峰及其带来的人口红利。

我们这一代人,受益于1946年第一台计算机的ENIAC开启的自动化时代,生产力大幅度提高,整个饼做大了,连剩余价值都有被压榨的空间,才有了布尔乔亚和中产阶级。

我们这一代人,受益于1967年美国国防部APRANet演化而来的互联网时代,信息自由流动,信息获取成本降到几乎为零。最大的不平等在于教育不平等,而信息获取平等,让我们看到了教育平等的曙光。

APRANet计划先驱Larry Roberts

然而,雅尔塔会议、ENIAC、ARNET都是二战及冷战的副产物;二战,全球阵亡7000万人。

据纽约时报统计,从有历史记录起的3400年间中,只有268年没有战争。

我们现在的世界,走向了1945年以后这个操作系统的临界点。

2019,你首先要习惯变化。

未来的几年,变化才是新常态,会有“惊涛骇浪”,原有的秩序会被打破以及重建。80、90后可能会面临从未体验过的游戏规则。

Will Durant的“The Lessons of History” 中写到,社会的自然趋势就是不平等自然加剧,财富向少部分人集中。

美国收入前1%, 前20%,中间20%及 最后20%人群收入增长图

美国的债务率,也悄悄来到了103%,比2008年金融危机之前还要高。

美国私人企业债务率

科技发展也撞上了墙。

60多年过去了,我们跨越太平洋还是需要10多个小时;

摩尔定律已然失效,在量子效应下,我们再也不能每5年得到速度快一倍价格便宜一半的芯片;

电池的能量密度持续不能突破,砸了几十亿造车的蔚来,还是得靠汽油的板车拖着,才能开到新疆;

硅谷已经很多年没有诞生有巨大影响力的“硬核”科技了,继集中爆发了airbnb和uber等以商业模式创新为主的独角兽之后,去年硅谷最火的公司是Lime和Bird,两家共享滑板车公司。

中短期内再也没有看到像计算机、互联网一样能将生产力提升几个数量级的发明了。

一切的增量都成为了存量。

有人说到,现在国贸用着office刷着微博的我们,并不比当时七、八十年代对着缝纫机下班就在墙根唠嗑的父母一辈强;动则应届毕业生20k起的码农也和当年的产业工人一样,大家都是坐在时代的车轮上前行。

所以我们开始焦虑,开始消费降级,开始去看“小趋势”。

然而,我们也要看到——

虽然飞行时间没有缩短,跨洋旅行的成本已经让工薪阶层可以轻松接受,每年近千万人往返于太平洋两岸;我们没有得到5年翻一倍的芯片,但现在电脑的性能已然很强大,AR、VR正在拓宽我们的视觉边界;BostonDynamics让机器人不仅仅存在于科幻片中;人脸识别等AI和大数据应用已经成为日常生活的一部分。

Ray Dalio 提到,不论泡沫与周期,长期的经济增长都会回归于生产效率的增长。

财富不是财物的积累,而是生产和交换的秩序及过程;不是货币的内在价值,而是人与机构之间的信用系统。

2019无论阴晴冷暖,泡沫起伏,你的工作,提升了生产效率,创造了价值,你都能活下去,并且活得好。

财富不会毁灭,它永远存在。

文航

2019年1月1日,于飞往北京的ZH9164航班

2019年1月2日,修订于北京来广营